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【资讯】益民基金侯燕琳消费电子等行业趋势向上

发布时间:2020-10-17 02:38:58 阅读: 来源:矿用通信电缆厂家

益民基金侯燕琳:消费电子等行业趋势向上

今年A股市场首先在银行、券商等权重股的带领下有一波趋势性的上涨,但在2月中旬因各种因素开始回落。一季度上证指数下跌3%,而同期医药、TMT、环保及一些主题类投资却有15%到20%的涨幅,因此市场从年初至今呈现出明显的结构性行情。随着对经济周期、宏观数据 、政策走势以及外围市场的预期不断发生变化,下一阶段A股市场投资如何判断?益民核心增长基金经理侯燕琳认为,今年以来经济复苏的形式并不明朗,需要对每一次宏观数据和各类政策的影响进行认真分析,投资上要不断进行调解和纠偏,力争把握经济转型和体制改革过程中主要的投资机会。重点挖掘行业周期向上,业绩不断超预期的个股,例如消费电子、医药生物、能源革命、环保等;同时努力把握大盘蓝筹股超跌反弹的行情。  科技板块值得长期投资  侯燕琳认为,从消费需求的角度看,中国的人口红利并没有结束。随着人们生活方式的改变和生活品质的提升,新的消费模式和需求空间将被打开,只要是和人数有关的,能改变人们生活方式的终端产品,就有能产生趋势向上的行业和个股。微信、网购等移动互联网产品及智能手机,电视等新的电子产品都在每天改变着人们的生活。  从这个角度看,侯燕琳认为,消费电子、移动互联网、医药生物、环保等现代服务业将是趋势不断向上的行业,这从相关部门各项政策对这些行业的支持力度也得已证明。因此,科技板块值得关注和长期投资。从苹果的Smart phone、iTunes、App Store一出世,就彻底改变了人们当时对手机应用的认识,因此才有了人们去寻找苹果产业链、三星产业链、Google产业链的A股上市企业。同时人们使用电子通讯产品、互联网都离不开运营平台,否则再高级的终端也是不匹配的,因此国家的4G战略和投资也要重点关注,在产业升级的过程中受益的上市企业就是人们深入挖掘的标的。还有移动互联网和传媒行业也会在经济结构转型过程中得到政策的支持和投资的倾斜,行业中的龙头公司值得关注。  另一个重要领域则是能源革命,侯燕琳认为它是人们关注的另一个长期国家战略。美国由于页岩气技术的发展从能源进口国变成了能源出口国,国际地位得到了更大的巩固。我国也是一个煤层气、页岩气蕴藏丰富的国家,这一领域的研究和发展是必然持续的。她表示,目前A股相关的上市标的并不多,适宜精选个股长期持有。  在医药生物投资方面,侯燕琳认为,市场对于目前的医药板块认可度比较高,而且给予了比较高的估值,这也说明投资者对这个行业看好的程度。如前所述医药生物行业在中国人均GDP不断攀升,不断追求生活质量的同时有很大的发展空间,对药品和服务的需求都会不断地超出预期,关注独家品种的中药,生活品质提高带来的药品的需求、行业的整合、新的生物医药技术的发展中的投资机会。  挖掘把握企业高成长期  今年一季度,混合型基金平均收益率约6%,远超大盘。益民核心成长基金以一季度11.5%收益率名列前茅。从其一季报可以看出,其准确地把握住了消费电子和医药板块两大投资主题,其持有的欧菲光 、大华股份 、天士力等都是前期的强势股,体现了以上所述的投资理念和投资逻辑。  侯燕琳认为,成长股的估值是投资者判断投资标的所处行业在不同的发展时期和企业在行业中的地位所给出的一个认可度。只要行业在高成长期,企业的业绩能不断释放符合预期,在一段时期内投资者就愿意给它高估值。具体在这样的股票投资操作上要不断的跟踪业绩,不断对投资决策和组合进行调整,挖掘并把握企业的高成长期,使投资能力和投资的企业一起成长。中国的发展潜力很大,持续的时间也会很长,因此在其间投资成长股也是一个价值不断发现的过程。侯燕琳表示,长期来看,中国经济无疑处于一个上升周期,但是短期波动在所难免,判断各项宏观经济数据,把握经济周期,分析各项政策对市场的影响,做好大类资产配置,把握好行业轮动是基金经理应该具备的能力。

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