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【资讯】处罚财务造假不能隔靴搔痒

发布时间:2020-10-17 02:20:07 阅读: 来源:矿用通信电缆厂家

处罚财务造假不能隔靴搔痒

因为多项违规行为,阳煤化工遭到地方证监局的处罚,但由于处罚太轻引发市场的热议。在中国证监会向地方监管部门全面下放行政处罚权的背景下,阳煤化工案再现违规成本低一幕,不能不引起我们的警惕与反思。  四川证监局的调查结果显示,阳煤化工通过多份虚假合同将“风险、报酬并未实际转移出阳煤化工”的相关产品确认为销售收入和成本,违反《企业会计准则》相关规定,多计收入约42亿元,约占阳煤化工2012年销售收入216亿元的19.66%。除了财务造假之外,该上市公司还在内幕交易防控及信息披露不符合规定、关联方非经营性资金占用、三会运作不规范、对外担保信息披露不准确等多方面均存在问题。如今年2月22日至25日,阳煤化工连续三个交易日达到涨幅限制。27日其公告称,“无应披露未披露信息”。其实在25日前,上市公司即拟定了10转增15的分配预案,并对内幕信息知情人进行了登记。42亿元不仅占阳煤化工去年销售收入的20%,也创下了迄今为止资本市场金额最大的财务造假案。  然而,针对该上市公司诸多严重违规行为,四川证监局的处罚无异于“隔靴搔痒”。虽然罚单达4份之多,但上市公司仅仅只是被责令整改、出具警示函、记入诚信档案,相关高管被出具警示函并被责令培训等。如此处罚,上市公司及相关高管几乎没付出什么违规“成本”,更不用说严惩了。  进一步讲,地方监管部门的警示函,到底能够起到“警示”谁的作用呢?一家刚刚借壳成功的公司,即曝出违规的丑闻,一方面再次显现出借壳上市的弊端,另一方面也凸显出监管部门将借壳上市的标准由此前的与IPO“趋同”改为“等同”的必要性。  其实,在阳煤化工违规事件中,最应该关注的无疑是违规成本低一幕的再次上演。证监会的数据显示,今年前10个月,证监会各项主要执法数据均全面超越去年全年水平。如受理各类证券期货违法违规线索486件,同比增长44%;启动调查286起,同比增长25%;移送公安机关案件34起,同比增长70%。该数据说明,市场违规行为日益猖獗,而移送公安机关案件的大幅增长,则折射出违法行为的愈演愈烈。事实上,这一切的根源均在于违规成本低。  今年以来,中国证监会开始转换自己的角色定位,从市场的审核者慢慢向市场的监管者转变。在对违规行为的处罚上,更是毫不留情,从“万福生科案”对平安证券的处罚,到光大证券 “乌龙指”天文数字的巨额罚单等,既是对违规者的严惩,更是在警示市场中的欲铤而走险者,违规意味着要付出惨重的代价。  但是,中国证监会严惩违规者的表率作用并没有起到上行下效的效果。其实,早在今年7月份,证监会就发布了《关于印发〈中国证券监督管理委员会派出机构行政处罚工作规定〉的通知》,决定授予所有派出机构行政处罚权,自今年10月1日起实施。可以说,地方证监局大权在握,但相关部门对阳煤化工的“严惩”,却令人难以“恭维”。退一步讲,即使今后证监会还会处罚阳煤化工,地方监管部门仅仅一纸警示函的处罚仍然太轻了。  在行政处罚权下放之后,如何防范日常监管中的地方保护主义,地方监管部门如何更好地保护中小投资者的利益,显然是中国证监会不容回避的问题。

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